江湖術士茅山明（吳耀漢 飾）學藝不精，卻憑著機靈勁兒，常帶著大寶（呂方 飾）、小寶兩只小鬼四處招搖撞騙。某次為譚百萬驅邪時遭遇厲鬼，只得倉皇逃竄。深夜誤入一座戒備森嚴的村莊，此地正遭邪祟馬賊侵擾，茅山明被保安隊長（樓南光 飾）當作賊人抓獲，幸得道長九叔（林正英 飾）解圍。不久馬賊來襲，村民合力擊退敵寇，而九叔收伏了大寶小寶。茅山明由此醒悟人鬼殊途，決意與二鬼分離，不料擅長邪術的馬賊竟趁機擄走了大寶……這段充滿詭趣交鋒的經典故事，在《靈幻先生》高清版中得以生動重現。